تحليل النتائج حسب الطبيعة: مستويات النتائج ونسب التحليل

3. معدل الإدماج ونسب تجزئة القيمة المضافة وإجمالي فائض الاستغلال

النسبة أداة مقارنة

المستوى وحده (قيمة مضافة قدرها 3 400 000 دج مثلًا) لا يقول إن كان الأداء جيدًا أو ضعيفًا. النسبة تقارن مقدارين مرتبطين، فتسمح بمقارنة المؤسسة بنفسها عبر السنوات أو بمؤسسات أخرى من القطاع نفسه. تُكتب النسب في صورة كسر عشري (0,55) أو نسبة مئوية (55 %)، ونقربها إلى رقمين بعد الفاصلة في النسبة المئوية. يسمي البرنامج هذه المجموعة نسب الاستغلال.

معدل الإدماج (Taux d'intégration)

> معدل الإدماج يقيس الجزء من رقم الأعمال الذي أنشأته المؤسسة بوسائلها الخاصة، أي درجة اندماج مراحل الإنتاج داخلها.

$ TI = \dfrac{VA}{CA} $

حيث CA رقم الأعمال خارج الرسم (رصيد ح/70). نرمز للمعدل بـ TI.

• معدل مرتفع: المؤسسة تنجز بنفسها معظم مراحل الإنتاج، وتعتمد قليلًا على الموردين والمقاولين من الباطن (مؤسسات الخدمات خاصة).
• معدل منخفض: جزء كبير من رقم الأعمال يذهب إلى الغير في شكل مشتريات وخدمات (المؤسسات التجارية خاصة، لأن قيمتها المضافة لا تتعدى هامشها على البضائع ناقص الخدمات).
• تطوره مهم: انخفاضه من سنة إلى أخرى يعني أن الاستهلاك من الغير ارتفع أسرع من رقم الأعمال.

الاستعمال العكسي (كثير في البكالوريا): $VA = TI \times CA$ و$CA = VA \div TI$.

> بعض التمارين تعرّف معدل الإدماج بقسمة القيمة المضافة على إنتاج السنة المالية بدل رقم الأعمال. التعريف المعتمد هنا هو القسمة على رقم الأعمال خارج الرسم؛ وإذا أعطاك نص التمرين علاقته صراحة فاتبعها.

مثال (الأطلس): $TI = 3\,400\,000 \div 6\,800\,000 = 0{,}5$ أي 50 %: نصف رقم أعمال المؤسسة ثروة أنشأتها بنفسها، والنصف الآخر قيمة ما استهلكته من الغير.

نسب تجزئة القيمة المضافة (Partage de la valeur ajoutée)

تبيّن كيف تتوزع الثروة المنشأة على من ساهموا فيها:

| النسبة | العلاقة | ما تقيسه | |---|---|---| | حصة المستخدمين | $63 \div VA$ | ما يأخذه العمال من الثروة في شكل أجور وأعباء اجتماعية | | حصة الدولة | $64 \div VA$ | ما تأخذه الدولة والجماعات المحلية من ضرائب ورسوم الاستغلال | | حصة المؤسسة | $EBE \div VA$ | ما يبقى للمؤسسة لتجديد وسائلها وتسديد ديونها ومكافأة الشركاء |

وبما أن $EBE = VA - 63 - 64$ فإن مجموع الحصص الثلاث يساوي دائمًا 100 %:

$ \dfrac{63}{VA} + \dfrac{64}{VA} + \dfrac{EBE}{VA} = 1 $

وهذه العلاقة مفيدة جدًا في الحساب العكسي: إذا عرفت حصتين استنتجت الثالثة.

مثال (الأطلس):

| الحصة | الحساب | النسبة | |---|---|---| | المستخدمون | $1\,360\,000 \div 3\,400\,000$ | 40 % | | الدولة | $170\,000 \div 3\,400\,000$ | 5 % | | المؤسسة (EBE) | $1\,870\,000 \div 3\,400\,000$ | 55 % | | المجموع | | 100 % |


يُظهر الشريط أن أكثر من نصف القيمة المضافة (55 %) يبقى للمؤسسة في شكل إجمالي فائض الاستغلال، وأن المستخدمين يأخذون 40 % والدولة 5 %. حصة مؤسسة مرتفعة تعني قدرة جيدة على تمويل نفسها، أما حصة مستخدمين مرتفعة جدًا فتدل على مؤسسة كثيفة اليد العاملة أو على إنتاجية ضعيفة.

نسب تجزئة إجمالي فائض الاستغلال (Partage de l'EBE)

تبيّن ما يُقتطع من EBE وما يبقى منه كنتيجة عادية:

| النسبة | العلاقة | ما تقيسه | |---|---|---| | حصة التثبيتات | $68 \div EBE$ | الجزء المخصص لاهتلاك التثبيتات وتكوين المؤونات وخسائر القيمة (تجديد وسائل الإنتاج) | | حصة المقرضين | $66 \div EBE$ | الجزء الذي تأخذه البنوك والمقرضون في شكل فوائد وأعباء مالية | | حصة النتيجة العادية | $RCAI \div EBE$ | الجزء الذي يتحول إلى نتيجة عادية قبل الضرائب |

> انتبه: مجموع هذه النسب الثلاث لا يساوي 100 % في الغالب، لأن الانتقال من EBE إلى النتيجة العادية تتدخل فيه حسابات أخرى (75، 65، 78، 76) لا تمثلها أي نسبة.

مثال (الأطلس): EBE يساوي 1 870 000 دج.

| الحصة | الحساب | النسبة | |---|---|---| | التثبيتات | $620\,000 \div 1\,870\,000$ | 33,16 % | | المقرضون | $220\,000 \div 1\,870\,000$ | 11,76 % | | النتيجة العادية قبل الضرائب | $1\,200\,000 \div 1\,870\,000$ | 64,17 % |

المجموع 109,09 %، وهو أكبر من 100 % لأن المنتوجات $75 + 78 + 76$ (أي 260 000 دج) تفوق الأعباء العملياتية الأخرى 65 (90 000 دج). نتحقق: $1\,870\,000 - 620\,000 - 220\,000 + 260\,000 - 90\,000$ يعطي 1 200 000 دج، وهي النتيجة العادية قبل الضرائب.

التعليق: ثلث EBE تقريبًا يذهب إلى تجديد التثبيتات، وعبء الاستدانة معتدل (أقل من 12 %)، وتتحول نحو ثلثي EBE إلى نتيجة عادية قبل الضرائب: الاستغلال مربح ولا يرهقه التمويل.

ملاحظة للامتحان

• عند كل نسبة اكتب: العلاقة، ثم التعويض بالأرقام، ثم النتيجة بالنسبة المئوية، ثم جملة تعليق قصيرة.
• حصص القيمة المضافة مجموعها 100 % دائمًا (استعمله للتحقق)، أما حصص EBE فلا.
• معدل الإدماج يُحسب على رقم الأعمال خارج الرسم، لا على المبيعات متضمنة الرسم ولا على مجموع المنتوجات.

أخطاء شائعة

| الخطأ | الصواب | |---|---| | قلب الكسر: $CA \div VA$ | $TI = VA \div CA$ | | حصة المؤسسة $RCAI \div VA$ | حصة المؤسسة من القيمة المضافة هي $EBE \div VA$ | | فرض أن حصص EBE مجموعها 100 % | لا تتمم بعضها لأن 75 و65 و78 و76 تتدخل | | نسيان أن 64 هي «حصة الدولة» | الضرائب على الأرباح 695 لا تدخل في تجزئة القيمة المضافة |

4. مؤشرات تطور نشاط المؤسسة ونسب المردودية

مؤشرات تطور النشاط

تقارن هذه المؤشرات قيمة مقدار في السنة N بقيمته في السنة السابقة N−1، فتبيّن هل نشاط المؤسسة في نمو أو تراجع. ينص البرنامج على أربعة منها: نسبة تغير رقم الأعمال خارج الرسم، نسبة تغير الإنتاج، نسبة تغير القيمة المضافة، ونسبة تغير النتيجة الصافية. وكلها تُحسب بالعلاقة نفسها، حيث X هو المقدار المدروس:

$ \Delta X = \dfrac{X_N - X_{N-1}}{X_{N-1}} $

• النتيجة موجبة: المقدار ارتفع (نمو)؛ سالبة: المقدار انخفض (تراجع).
• المقام دائمًا قيمة السنة السابقة N−1، لأننا نقيس التغير نسبة إلى نقطة الانطلاق.
• الاستعمال العكسي: $X_N = X_{N-1}(1 + \Delta X)$ و$X_{N-1} = X_N \div (1 + \Delta X)$.

> إذا كانت النتيجة الصافية للسنة N−1 سالبة (خسارة) فلا معنى لنسبة التغير المحسوبة بهذه العلاقة؛ يُكتفى عندها بذكر الفرق والتعليق عليه.

مثال (الأطلس)

أرقام السنة N−1 (بالدينار): رقم الأعمال 6 250 000؛ الإنتاج 6 400 000؛ القيمة المضافة 3 200 000؛ صافي النتيجة 800 000.

| المؤشر | السنة N−1 | السنة N | نسبة التغير | |---|---|---|---| | رقم الأعمال خارج الرسم | 6 250 000 | 6 800 000 | 8,80 % | | إنتاج السنة المالية | 6 400 000 | 7 000 000 | 9,38 % | | القيمة المضافة | 3 200 000 | 3 400 000 | 6,25 % | | صافي النتيجة | 800 000 | 992 000 | 24,00 % |

الحسابات: $(6\,800\,000 - 6\,250\,000) \div 6\,250\,000 = 0{,}088$؛ $600\,000 \div 6\,400\,000 = 0{,}09375$؛ $200\,000 \div 3\,200\,000 = 0{,}0625$؛ $192\,000 \div 800\,000 = 0{,}24$.

التعليق: نشاط المؤسسة في نمو (رقم الأعمال $+8{,}80 \%$، الإنتاج $+9{,}38 \%$)، لكن القيمة المضافة نمت أبطأ ($+6{,}25 \%$): الاستهلاك من الغير ارتفع أسرع من الإنتاج، فانخفض معدل الإدماج من $3\,200\,000 \div 6\,250\,000 = 51{,}2 \%$ إلى 50 %. أما صافي النتيجة فنما بقوة ($+24 \%$).

نسب المردودية (Rentabilité)

المردودية هي قدرة الأموال المستثمرة على تحقيق نتيجة. نقارن نتيجة بالأموال التي سمحت بتحقيقها.

نسبة المردودية المالية (Rentabilité financière)

> تقيس ما تحققه الأموال الخاصة (أموال الشركاء) من نتيجة صافية: كم دينارًا من الربح يحققه كل 100 دج يضعها الشركاء في المؤسسة.

$ R_f = \dfrac{RN}{KP} $

حيث RN صافي نتيجة السنة المالية وKP الأموال الخاصة (رؤوس الأموال الخاصة: رأس المال، الاحتياطات، النتيجة…) كما يعطيها نص التمرين. هذا هو التعريف الشائع في الكتب: يقيس ما يبقى فعلًا للشركاء بعد الضريبة.

صيغة البكالوريا: المردودية المالية بالنتيجة العادية قبل الضرائب

مواضيع البكالوريا تطلب «نسبة المردودية المالية» غالبًا دون أن تعطي علاقتها، والتصحيحات النموذجية لهذه المواضيع (دورتا 2013 و2014 مثلًا) وأغلب التمارين المحلولة بنمطها تحسبها بالنتيجة العادية قبل الضرائب:

> المردودية المالية (صيغة البكالوريا) = النتيجة العادية قبل الضرائب ÷ رؤوس الأموال الخاصة

$ R_f = \dfrac{RCAI}{KP} $

مثال من نمط البكالوريا: نتيجة عادية قبل الضرائب 1 500 000 دج ورؤوس أموال خاصة 12 500 000 دج تعطي $1\,500\,000 \div 12\,500\,000 = 0{,}12$ أي 12 %، بينما صافي النتيجة (بضريبة 19 %) هو 1 215 000 دج ويعطي 9,72 % فقط: الفرق كبير، فلا تخلط بين الصيغتين.

> ملاحظة للامتحان — اتبع تعريف الموضوع: (1) إذا كتب النص العلاقة أو قال «صافي النتيجة على الأموال الخاصة» أو «النتيجة العادية قبل الضرائب على رؤوس الأموال الخاصة» فطبّقها حرفيًا. (2) إذا لم يحددها فاحسبها بصيغة البكالوريا $RCAI \div KP$ واكتب العلاقة قبل التعويض، ثم أضف في سطر واحد قيمتها بصافي النتيجة. (3) في الحساب العكسي («المردودية المالية 10 % ورؤوس الأموال الخاصة…») المجهول المستخرج في مواضيع البكالوريا هو عادة النتيجة العادية قبل الضرائب: $RCAI = R_f \times KP$، ثم الضريبة وصافي النتيجة.

نسبة المردودية الاقتصادية (Rentabilité économique)

> تقيس ما يحققه مجموع الأموال الدائمة المستثمرة في النشاط (أموال الشركاء والقروض) من فائض استغلال.

$ R_e = \dfrac{EBE}{KP + DF} $

حيث DF الديون المالية (القروض لدى مؤسسات القرض والاقتراضات طويلة الأجل)، ومجموع $KP + DF$ هو الموارد الثابتة. نأخذ EBE لأنه يقيس الأداء الاقتصادي قبل أثر الاهتلاك والتمويل والضريبة. وهي الصيغة نفسها في تصحيحات البكالوريا (رؤوس الأموال الخاصة + الاقتراضات في المقام)؛ وإذا أعطاك النص الموارد الثابتة مباشرة (من الميزانية الوظيفية مثلًا) فاستعمل المبلغ المعطى.

> تنبيه حول التعريفات: بعض الكتب تحسب المردودية الاقتصادية بالنتيجة العملياتية بدل EBE أو بمجموع الأصول بدل الموارد الثابتة. القاعدة نفسها: إذا أعطى نص التمرين العلاقة فاتبعها حرفيًا، وإلا فاستعمل $EBE \div (KP + DF)$ واكتب العلاقة قبل التعويض.

مثال (الأطلس)

الأموال الخاصة 6 200 000 دج، والديون المالية 2 300 000 دج.

• بصيغة البكالوريا: $R_f = 1\,200\,000 \div 6\,200\,000 \approx 0{,}1935$ أي 19,35 %: كل 100 دج من أموال الشركاء حققت نحو 19 دج من النتيجة العادية قبل الضرائب.
• بصافي النتيجة: $R_f = 992\,000 \div 6\,200\,000 = 0{,}16$ أي 16 %: كل 100 دج من أموال الشركاء حققت 16 دج من الربح الصافي.
• $R_e = 1\,870\,000 \div (6\,200\,000 + 2\,300\,000) = 1\,870\,000 \div 8\,500\,000$ أي 22 %: كل 100 دج من الموارد الثابتة حققت 22 دج من فائض الاستغلال.

الفرق بين 19,35 % و16 % هو أثر الضريبة والعناصر غير العادية، ولهذا يجب دائمًا كتابة العلاقة المستعملة.

التعليق: المردودية المالية (16 % صافية) مرضية لأنها تفوق بوضوح ما يدره توظيف الأموال نفسها في البنك، والنشاط الاقتصادي مربح (22 %).

الاستعمال العكسي: $RCAI = R_f \times KP$ بصيغة البكالوريا (أو $RN = R_f \times KP$ إذا حدد النص صافي النتيجة)، و$EBE = R_e \times (KP + DF)$. مثلًا: مردودية مالية 10 % ورؤوس أموال خاصة 4 000 000 دج تعطي بصيغة البكالوريا $RCAI = 0{,}10 \times 4\,000\,000 = 400\,000$ دج، ثم بضريبة 19 % صافي نتيجة $400\,000 \times 0{,}81 = 324\,000$ دج؛ أما إذا قال النص «صافي النتيجة على الأموال الخاصة» فإن صافي النتيجة هو 400 000 دج مباشرة.

ملاحظة للامتحان

• في مؤشرات التطور اقسم دائمًا على قيمة السنة السابقة، واكتب الإشارة (+ أو −) ثم علّق: نمو، استقرار، تراجع.
• قارن المؤشرات فيما بينها: نمو رقم الأعمال أسرع من نمو القيمة المضافة يعني انخفاض معدل الإدماج.
• لا تخلط بين المردوديتين: المالية تخص الشركاء (مقامها الأموال الخاصة وحدها، وبسطها النتيجة العادية قبل الضرائب في صيغة البكالوريا أو صافي النتيجة إذا حدده النص)، الاقتصادية تخص كل الأموال الدائمة (EBE على الموارد الثابتة).
• الخصوم الجارية (الموردون، الضرائب، المساهمات البنكية الجارية) لا تدخل في الموارد الثابتة.

أخطاء شائعة

| الخطأ | الصواب | |---|---| | القسمة على قيمة السنة N | القسمة على قيمة السنة N−1 | | إضافة الديون المالية في المردودية المالية | المردودية المالية مقامها الأموال الخاصة وحدها | | إدخال الموردين في الموارد الثابتة | الموارد الثابتة هي الأموال الخاصة والديون المالية فقط | | كتابة النسبة دون إشارة التراجع | انخفاض القيمة يعطي نسبة سالبة تُكتب بإشارتها |

5. إكمال حساب النتائج بالمجاهيل: الحساب العكسي من النسب والتناسبات

نمط التمرين في البكالوريا

أكثر أسئلة هذا الدرس تكرارًا في البكالوريا: يُعطى حساب النتائج حسب الطبيعة ناقصًا (خانات بها «؟»)، مع معلومات إضافية في شكل نسب وتناسبات ومعدل ضريبة، ويُطلب إكماله مع التبرير. السر أن كل مستوى يربط ثلاثة مقادير: إذا عرفت اثنين استنتجت الثالث. ولذلك نبدأ من المعطى المعروف ونسير خطوة خطوة، صعودًا أو نزولًا.

أدوات الاستنتاج

| المعطى | ما نستنتجه | |---|---| | النتيجة الصافية للأنشطة العادية ومعدل الضريبة t | $RCAI = RNAO \div (1 - t)$ ثم $695 = RCAI \times t$ | | مبلغ الضريبة 695 ومعدلها | $RCAI = 695 \div t$ | | النتيجة المالية وأحد حسابيها | الحساب الآخر: $66 = 76 - RF$ أو $76 = 66 + RF$ | | النتيجة العادية والنتيجة المالية | $RO = RCAI - RF$ | | النتيجة العملياتية والحسابات 75، 65، 68، 78 | $EBE = RO - 75 + 65 + 68 - 78$ | | حصتا المستخدمين والدولة | حصة EBE هي المتمم إلى 100 %، ثم $VA = EBE \div (EBE/VA)$ | | معدل الإدماج | $CA = VA \div TI$ | | الاستهلاك والقيمة المضافة | $P = VA + C$ ثم 72 أو 73 أو 74 بالفرق | | المردودية المالية والأموال الخاصة | $RCAI = R_f \times KP$ (صيغة البكالوريا)، أو $RN = R_f \times KP$ إذا حدد النص صافي النتيجة | | المردودية الاقتصادية والموارد الثابتة | $EBE = R_e \times (KP + DF)$ | | مجموع منتوجات وأعباء الأنشطة العادية | النتيجة الصافية للأنشطة العادية بالفرق |


يلخص المخطط الطريق الأكثر شيوعًا: ننطلق من النتيجة الصافية للأنشطة العادية فنقسم على $1 - t$ لنحصل على النتيجة العادية قبل الضرائب، ثم نطرح النتيجة المالية لنحصل على النتيجة العملياتية، ثم نعيد المخصصات والأعباء العملياتية الأخرى ونحذف المنتوجات العملياتية الأخرى والاسترجاعات لنحصل على EBE، ثم نقسم على حصة EBE لنحصل على القيمة المضافة، ومنها رقم الأعمال بمعدل الإدماج، والإنتاج بإضافة الاستهلاك، وأخيرًا الحساب الناقص (72 غالبًا) بالفرق.

ثلاث صيغ للمعلومة الإضافية

1) نسبة من مستوى مجهول (مثلًا «المنتوجات العملياتية الأخرى تمثل 8 % من EBE»): نعوض في علاقة المستوى فنحصل على معادلة بمجهول واحد.

مثال: النتيجة العملياتية 670 000 دج، ح/65: 60 000، ح/68: 400 000، ح/78: 50 000، و75 يمثل 8 % من EBE. من $RO = EBE + 0{,}08 \times EBE - 65 - 68 + 78$ نحصل على $1{,}08 \times EBE = 670\,000 + 60\,000 + 400\,000 - 50\,000$، أي $1{,}08 \times EBE = 1\,080\,000$، ومنه $EBE = 1\,000\,000$ دج و$75 = 80\,000$ دج.

2) تناسب (مثلًا «الحسابات 70 و72 و73 و74 تتناسب مع 34 و2 و3 و1»): نقسم المجموع على مجموع الأجزاء ثم نضرب. إذا كان الإنتاج 5 000 000 دج فإن مجموع الأجزاء 40 والجزء الواحد $5\,000\,000 \div 40 = 125\,000$ دج:

| الحساب | الأجزاء | المبلغ (دج) | |---|---|---| | 70 | 34 | 4 250 000 | | 72 | 2 | 250 000 | | 73 | 3 | 375 000 | | 74 | 1 | 125 000 | | المجموع | 40 | 5 000 000 |

3) علاقة بين حسابين (مثلًا «الأعباء المالية ضعف المنتوجات المالية» مع نتيجة مالية معلومة): إذا كانت $66 = 2 \times 76$ و$RF = -110\,000$ فإن $76 - 2 \times 76 = -110\,000$، ومنه $76 = 110\,000$ و$66 = 220\,000$.

مثال محلول كامل: مؤسسة الصفاء الإنتاجية (السنة N)

المعطيات (أرصدة بعد الجرد، بالدينار): ح/73: 150 000؛ ح/74: 100 000؛ ح/60: 3 000 000؛ ح/61: 250 000؛ ح/62: 150 000؛ ح/75: 120 000؛ ح/65: 80 000؛ ح/68: 520 000؛ ح/78: 40 000؛ ح/76: 90 000. معلومات إضافية:

• صافي نتيجة السنة 1 053 000 دج، والحسابان 77 و67 معدومان؛ معدل الضريبة على أرباح الشركات 19 %.
• النتيجة المالية سالبة: 60 000 دج.
• حصة المستخدمين من القيمة المضافة 35 % وحصة الدولة 5 %.
• معدل الإدماج 50 %.

المطلوب: إكمال حساب النتائج حسب الطبيعة مع التبرير.

الحل خطوة خطوة:

• الحسابان 77 و67 معدومان، فالنتيجة الصافية للأنشطة العادية 1 053 000 دج، ومنه $RCAI = 1\,053\,000 \div 0{,}81 = 1\,300\,000$ دج، والضريبة $695 = 1\,300\,000 \times 0{,}19 = 247\,000$ دج.
• $66 = 76 - RF = 90\,000 + 60\,000 = 150\,000$ دج.
• $RO = RCAI - RF = 1\,300\,000 + 60\,000 = 1\,360\,000$ دج.
• $EBE = 1\,360\,000 - 120\,000 + 80\,000 + 520\,000 - 40\,000$، أي 1 800 000 دج.
• حصة EBE من القيمة المضافة $100 \% - 35 \% - 5 \% = 60 \%$، إذن $VA = 1\,800\,000 \div 0{,}6 = 3\,000\,000$ دج، و$63 = 0{,}35 \times 3\,000\,000 = 1\,050\,000$ دج، و$64 = 0{,}05 \times 3\,000\,000 = 150\,000$ دج.
• $CA = 3\,000\,000 \div 0{,}5 = 6\,000\,000$ دج.
• الاستهلاك $C = 3\,000\,000 + 250\,000 + 150\,000 = 3\,400\,000$ دج، فالإنتاج $P = 3\,000\,000 + 3\,400\,000 = 6\,400\,000$ دج.
• $72 = 6\,400\,000 - 6\,000\,000 - 150\,000 - 100\,000 = 150\,000$ دج: رصيد دائن (إنتاج مخزن).

حساب النتائج حسب الطبيعة المكتمل (31/12/N):

| البيان | المبلغ (دج) | |---|---| | رقم الأعمال (70) | 6 000 000 | | الإنتاج المخزن (72) | 150 000 | | الإنتاج المثبت (73) | 150 000 | | إعانات الاستغلال (74) | 100 000 | | I – إنتاج السنة المالية | 6 400 000 | | المشتريات المستهلكة (60) | 3 000 000 | | الخدمات الخارجية والاستهلاكات الأخرى (61 + 62) | 400 000 | | II – استهلاك السنة المالية | 3 400 000 | | III – القيمة المضافة للاستغلال | 3 000 000 | | أعباء المستخدمين (63) | 1 050 000 | | الضرائب والرسوم والمدفوعات المماثلة (64) | 150 000 | | IV – إجمالي فائض الاستغلال | 1 800 000 | | المنتوجات العملياتية الأخرى (75) | 120 000 | | الأعباء العملياتية الأخرى (65) | 80 000 | | المخصصات للاهتلاكات والمؤونات وخسائر القيمة (68) | 520 000 | | الاسترجاعات عن خسائر القيمة والمؤونات (78) | 40 000 | | V – النتيجة العملياتية | 1 360 000 | | المنتوجات المالية (76) | 90 000 | | الأعباء المالية (66) | 150 000 | | VI – النتيجة المالية | $-60\,000$ | | VII – النتيجة العادية قبل الضرائب | 1 300 000 | | الضرائب الواجب دفعها عن النتائج العادية (695) | 247 000 | | مجموع منتوجات الأنشطة العادية | 6 650 000 | | مجموع أعباء الأنشطة العادية | 5 597 000 | | VIII – النتيجة الصافية للأنشطة العادية | 1 053 000 | | العناصر غير العادية – منتوجات (77) | 0 | | العناصر غير العادية – أعباء (67) | 0 | | IX – النتيجة غير العادية | 0 | | X – صافي نتيجة السنة المالية | 1 053 000 |

التحقق النهائي: مجموع المنتوجات العادية $6\,000\,000 + 150\,000 + 150\,000 + 100\,000 + 120\,000 + 90\,000 + 40\,000$ يعطي 6 650 000 دج، ومجموع الأعباء العادية $3\,400\,000 + 1\,200\,000 + 80\,000 + 150\,000 + 520\,000 + 247\,000$ يعطي 5 597 000 دج، والفرق $6\,650\,000 - 5\,597\,000 = 1\,053\,000$ دج وهو صافي النتيجة المعطى: الجدول متسق.

ملاحظة للامتحان

• رتّب خطواتك وابدأ من المعطى الذي يحتوي على مجهول واحد فقط؛ اكتب كل علاقة قبل التعويض.
• بعد الإكمال أعد حساب الجدول من الأعلى إلى الأسفل: إذا لم تجد النتيجة المعطاة فهناك خطأ في إشارة أو في نسبة.
• قد يخرج 72 سالبًا: هذا ليس خطأ، بل يعني إنتاجًا منتقصًا من المخزون، فاكتبه بإشارته.
• «النتيجة المالية = 40 % من المنتوجات المالية» أو «الأعباء المالية تمثل ثلاثة أعشار المنتوجات المالية»: اقرأ جيدًا أيّ الحسابين هو الأساس قبل كتابة المعادلة.

أخطاء شائعة

| الخطأ | الصواب | |---|---| | $RCAI = RNAO \times 1{,}19$ | $RCAI = RNAO \div 0{,}81$ عند معدل 19 % | | $RO = RCAI + RF$ | $RO = RCAI - RF$ (فإذا كانت RF سالبة أضفنا قيمتها المطلقة) | | حساب 75 كنسبة من النتيجة العملياتية والنص يقول «من EBE» | احترام أساس النسبة كما ورد في النص | | قسمة الإنتاج على عدد أجزاء ناقص | مجموع الأجزاء يشمل كل الحسابات المتناسبة |

6. تمارين محلولة بنمط البكالوريا

تقديم المؤسسة

مؤسسة الهضاب شركة ذات مسؤولية محدودة تنتج مواد التغليف الورقي. تخضع لضريبة أرباح الشركات بمعدل 19 % (نشاط إنتاجي). الحسابان 77 و67 معدومان في السنتين N−1 وN. التمارين الثلاثة متتابعة: نتائج التمرين الأول والثاني تُستعمل في الثالث.

التمرين الأول: إكمال حساب النتائج للسنة N

الملحق 1: حساب النتائج حسب الطبيعة للسنة N (ناقص)

| البيان | المبلغ (دج) | |---|---| | رقم الأعمال (70) | ؟ | | الإنتاج المخزن أو المنتقص من المخزون (72) | ؟ | | الإنتاج المثبت (73) | 240 000 | | إعانات الاستغلال (74) | 160 000 | | المشتريات المستهلكة (60) | ؟ | | الخدمات الخارجية (61) | 380 000 | | الخدمات الخارجية الأخرى (62) | 220 000 | | أعباء المستخدمين (63) | ؟ | | الضرائب والرسوم والمدفوعات المماثلة (64) | ؟ | | المنتوجات العملياتية الأخرى (75) | ؟ | | الأعباء العملياتية الأخرى (65) | 130 000 | | المخصصات للاهتلاكات والمؤونات وخسائر القيمة (68) | 750 000 | | الاسترجاعات عن خسائر القيمة والمؤونات (78) | 70 000 | | المنتوجات المالية (76) | 110 000 | | الأعباء المالية (66) | ؟ | | الضرائب الواجب دفعها عن النتائج العادية (695) | ؟ |

معلومات إضافية:

• مخزون المنتجات التامة: 900 000 دج في 01/01/N، و750 000 دج في 31/12/N.
• المنتوجات العملياتية الأخرى تمثل 5 % من إجمالي فائض الاستغلال.
• الأعباء المالية ضعف المنتوجات المالية.
• النتيجة الصافية للأنشطة العادية 1 296 000 دج.
• حصة المستخدمين من القيمة المضافة 32 % وحصة الدولة 8 %.
• معدل الإدماج 50 %.

المطلوب:

• أكمل حساب النتائج حسب الطبيعة للسنة N مع تبرير العمليات الحسابية.
• احسب نسب تجزئة إجمالي فائض الاستغلال وعلّق عليها.

الحل

1) التبرير:

• $72 = 750\,000 - 900\,000 = -150\,000$ دج: إنتاج منتقص من المخزون.
• $66 = 2 \times 110\,000 = 220\,000$ دج، ومنه $RF = 110\,000 - 220\,000 = -110\,000$ دج.
• $RCAI = 1\,296\,000 \div 0{,}81 = 1\,600\,000$ دج، والضريبة $695 = 1\,600\,000 \times 0{,}19 = 304\,000$ دج.
• $RO = RCAI - RF = 1\,600\,000 + 110\,000 = 1\,710\,000$ دج.
• من $RO = 1{,}05 \times EBE - 65 - 68 + 78$: $1{,}05 \times EBE = 1\,710\,000 + 130\,000 + 750\,000 - 70\,000$ أي $1{,}05 \times EBE = 2\,520\,000$، ومنه $EBE = 2\,400\,000$ دج و$75 = 0{,}05 \times 2\,400\,000 = 120\,000$ دج.
• حصة EBE من القيمة المضافة $100 \% - 32 \% - 8 \% = 60 \%$، فإن $VA = 2\,400\,000 \div 0{,}6 = 4\,000\,000$ دج، و$63 = 0{,}32 \times 4\,000\,000 = 1\,280\,000$ دج، و$64 = 0{,}08 \times 4\,000\,000 = 320\,000$ دج.
• $CA = 4\,000\,000 \div 0{,}5 = 8\,000\,000$ دج.
• $P = 8\,000\,000 - 150\,000 + 240\,000 + 160\,000 = 8\,250\,000$ دج.
• $C = P - VA = 8\,250\,000 - 4\,000\,000 = 4\,250\,000$ دج، ومنه $60 = 4\,250\,000 - 380\,000 - 220\,000 = 3\,650\,000$ دج.

حساب النتائج حسب الطبيعة للسنة N:

| البيان | المبلغ (دج) | |---|---| | رقم الأعمال (70) | 8 000 000 | | الإنتاج المنتقص من المخزون (72) | $-150\,000$ | | الإنتاج المثبت (73) | 240 000 | | إعانات الاستغلال (74) | 160 000 | | I – إنتاج السنة المالية | 8 250 000 | | المشتريات المستهلكة (60) | 3 650 000 | | الخدمات الخارجية والاستهلاكات الأخرى (61 + 62) | 600 000 | | II – استهلاك السنة المالية | 4 250 000 | | III – القيمة المضافة للاستغلال | 4 000 000 | | أعباء المستخدمين (63) | 1 280 000 | | الضرائب والرسوم والمدفوعات المماثلة (64) | 320 000 | | IV – إجمالي فائض الاستغلال | 2 400 000 | | المنتوجات العملياتية الأخرى (75) | 120 000 | | الأعباء العملياتية الأخرى (65) | 130 000 | | المخصصات للاهتلاكات والمؤونات وخسائر القيمة (68) | 750 000 | | الاسترجاعات عن خسائر القيمة والمؤونات (78) | 70 000 | | V – النتيجة العملياتية | 1 710 000 | | المنتوجات المالية (76) | 110 000 | | الأعباء المالية (66) | 220 000 | | VI – النتيجة المالية | $-110\,000$ | | VII – النتيجة العادية قبل الضرائب | 1 600 000 | | الضرائب الواجب دفعها عن النتائج العادية (695) | 304 000 | | مجموع منتوجات الأنشطة العادية | 8 550 000 | | مجموع أعباء الأنشطة العادية | 7 254 000 | | VIII – النتيجة الصافية للأنشطة العادية | 1 296 000 | | العناصر غير العادية – منتوجات (77) | 0 | | العناصر غير العادية – أعباء (67) | 0 | | IX – النتيجة غير العادية | 0 | | X – صافي نتيجة السنة المالية | 1 296 000 |

التحقق: المنتوجات العادية $8\,000\,000 - 150\,000 + 240\,000 + 160\,000 + 120\,000 + 110\,000 + 70\,000$ تعطي 8 550 000 دج؛ الأعباء العادية $4\,250\,000 + 1\,600\,000 + 130\,000 + 220\,000 + 750\,000 + 304\,000$ تعطي 7 254 000 دج؛ والفرق 1 296 000 دج كما في المعطيات.

2) نسب تجزئة EBE:

| الحصة | الحساب | النسبة | |---|---|---| | التثبيتات | $750\,000 \div 2\,400\,000$ | 31,25 % | | المقرضون | $220\,000 \div 2\,400\,000$ | 9,17 % | | النتيجة العادية قبل الضرائب | $1\,600\,000 \div 2\,400\,000$ | 66,67 % |

التعليق: قرابة ثلث فائض الاستغلال يُخصص لتجديد التثبيتات، وعبء الاستدانة ضعيف (أقل من 10 %)، وثلثا EBE يتحولان إلى نتيجة عادية قبل الضرائب: استغلال مربح وتمويل غير مرهق.

التمرين الثاني: إعادة بناء حساب النتائج للسنة N−1

عثر المحاسب على المعلومات التالية الخاصة بالسنة N−1:

• إنتاج السنة المالية 7 500 000 دج، والحسابات 70 و72 و73 و74 تتناسب على الترتيب مع 144 و1 و3 و2.
• القيمة المضافة تمثل 50 % من إنتاج السنة المالية؛ ح/61: 330 000 دج؛ ح/62: 220 000 دج.
• حصة EBE من القيمة المضافة 58 %، وأعباء المستخدمين والضرائب والرسوم تتناسب مع 4 و1.
• ح/75: 100 000؛ ح/65: 120 000؛ ح/78: 50 000؛ ح/76: 100 000؛ ح/66: 190 000 (بالدينار)؛ ح/68 مجهول.
• النتيجة الصافية للأنشطة العادية 1 215 000 دج.

المطلوب:

• احسب أرصدة الحسابات 70 و72 و73 و74.
• احسب القيمة المضافة ورصيد ح/60 وإجمالي فائض الاستغلال ورصيدي ح/63 وح/64.
• احسب النتيجة العادية قبل الضرائب والنتيجة العملياتية، واستنتج رصيد ح/68.
• احسب معدل الإدماج للسنة N−1 وقارنه بمعدل السنة N.

الحل

1) مجموع الأجزاء $144 + 1 + 3 + 2 = 150$، والجزء الواحد $7\,500\,000 \div 150 = 50\,000$ دج:

| الحساب | الأجزاء | المبلغ (دج) | |---|---|---| | 70 | 144 | 7 200 000 | | 72 | 1 | 50 000 | | 73 | 3 | 150 000 | | 74 | 2 | 100 000 | | المجموع | 150 | 7 500 000 |

2) $VA = 0{,}5 \times 7\,500\,000 = 3\,750\,000$ دج، فالاستهلاك $C = 7\,500\,000 - 3\,750\,000 = 3\,750\,000$ دج، و$60 = 3\,750\,000 - 330\,000 - 220\,000 = 3\,200\,000$ دج. $EBE = 0{,}58 \times 3\,750\,000 = 2\,175\,000$ دج، ومجموع 63 و64 هو $3\,750\,000 - 2\,175\,000 = 1\,575\,000$ دج، والجزء $1\,575\,000 \div 5 = 315\,000$: إذن $63 = 4 \times 315\,000 = 1\,260\,000$ دج و$64 = 315\,000$ دج.

3) $RCAI = 1\,215\,000 \div 0{,}81 = 1\,500\,000$ دج (والضريبة 285 000 دج)؛ $RF = 100\,000 - 190\,000 = -90\,000$ دج؛ $RO = 1\,500\,000 + 90\,000 = 1\,590\,000$ دج. من $RO = EBE + 75 - 65 - 68 + 78$: $68 = 2\,175\,000 + 100\,000 - 120\,000 + 50\,000 - 1\,590\,000$، أي 615 000 دج.

التحقق: المنتوجات العادية $7\,500\,000 + 100\,000 + 100\,000 + 50\,000$ تعطي 7 750 000 دج، والأعباء العادية $3\,750\,000 + 1\,575\,000 + 120\,000 + 190\,000 + 615\,000 + 285\,000$ تعطي 6 535 000 دج، والفرق 1 215 000 دج.

4) $TI_{N-1} = 3\,750\,000 \div 7\,200\,000 \approx 52{,}08 \%$ مقابل $TI_N = 4\,000\,000 \div 8\,000\,000 = 50 \%$: انخفض معدل الإدماج، أي أن المؤسسة صارت تعتمد على الغير (مشتريات وخدمات) أكثر من السابق.

التمرين الثالث: مؤشرات التطور والمردودية

من الميزانية الختامية في 31/12/N: الأموال الخاصة 10 800 000 دج، والديون المالية (قروض بنكية طويلة الأجل) 4 200 000 دج.

المطلوب:

• احسب مؤشرات تطور النشاط الأربعة بين N−1 وN وعلّق عليها.
• احسب نسبتي المردودية المالية والاقتصادية للسنة N.
• يريد الشركاء مردودية مالية قدرها 15 % (صافي النتيجة على الأموال الخاصة) في السنة N+1 بالأموال الخاصة نفسها. ما صافي النتيجة اللازم؟ وما النتيجة العادية قبل الضرائب اللازمة؟ وبكم يجب أن ترتفع مقارنة بالسنة N؟

الحل

1) مؤشرات التطور:

| المؤشر | السنة N−1 | السنة N | نسبة التغير | |---|---|---|---| | رقم الأعمال خارج الرسم | 7 200 000 | 8 000 000 | 11,11 % | | إنتاج السنة المالية | 7 500 000 | 8 250 000 | 10,00 % | | القيمة المضافة | 3 750 000 | 4 000 000 | 6,67 % | | صافي النتيجة | 1 215 000 | 1 296 000 | 6,67 % |

الحسابات: $800\,000 \div 7\,200\,000 \approx 0{,}1111$؛ $750\,000 \div 7\,500\,000 = 0{,}10$؛ $250\,000 \div 3\,750\,000 \approx 0{,}0667$؛ $81\,000 \div 1\,215\,000 \approx 0{,}0667$.

التعليق: النشاط في نمو واضح (رقم الأعمال $+11{,}11 \%$، الإنتاج $+10 \%$)، لكن القيمة المضافة وصافي النتيجة نموا بنسبة أقل ($+6{,}67 \%$): الاستهلاك من الغير ارتفع بـ $(4\,250\,000 - 3\,750\,000) \div 3\,750\,000 \approx 13{,}33 \%$، وهذا ما خفّض معدل الإدماج. على المؤسسة مراقبة أسعار مشترياتها وخدماتها الخارجية.

2) المردودية: النص لم يحدد علاقة المردودية المالية، فنكتب العلاقة ونحسب بصيغة البكالوريا ثم بصافي النتيجة:

• بصيغة البكالوريا: $R_f = RCAI \div KP = 1\,600\,000 \div 10\,800\,000 \approx 0{,}1481$ أي 14,81 %.
• بصافي النتيجة: $R_f = RN \div KP = 1\,296\,000 \div 10\,800\,000 = 0{,}12$ أي 12 %.
• $R_e = 2\,400\,000 \div (10\,800\,000 + 4\,200\,000) = 2\,400\,000 \div 15\,000\,000$ أي 16 %.

التعليق: كل 100 دج من أموال الشركاء حققت نحو 14,81 دج من النتيجة العادية قبل الضرائب (12 دج صافية بعد الضريبة)، وكل 100 دج من الموارد الثابتة حققت 16 دج من فائض الاستغلال: مردودية جيدة.

3) الهدف: $RN = 0{,}15 \times 10\,800\,000 = 1\,620\,000$ دج، ومنه $RCAI = 1\,620\,000 \div 0{,}81 = 2\,000\,000$ دج، أي ارتفاع قدره $2\,000\,000 - 1\,600\,000 = 400\,000$ دج (بنسبة 25 %) مقارنة بالسنة N.

انتبه إلى أثر التعريف: لو حدد النص الهدف بصيغة البكالوريا (النتيجة العادية قبل الضرائب على الأموال الخاصة تساوي 15 %) لكانت النتيجة العادية قبل الضرائب اللازمة $0{,}15 \times 10\,800\,000 = 1\,620\,000$ دج فقط، أي ارتفاع قدره 20 000 دج (1,25 %). لذلك نقرأ تعريف المردودية في النص قبل أي حساب.

ملاحظة للامتحان

• انقل الجدول المكتمل إلى الملحق بخط واضح، وضع الأرقام السالبة بإشارتها، واكتب التبرير مرقمًا تحت الجدول.
• قبل الانتقال إلى السؤال الموالي تحقق بالمجموعين: منتوجات الأنشطة العادية ناقص أعبائها يجب أن يعطي النتيجة الصافية للأنشطة العادية.
• النسب المئوية: رقمان بعد الفاصلة، وجملة تعليق لكل مجموعة نسب (تجزئة، تطور، مردودية).
• قدرة التمويل الذاتي والتمويل الذاتي تُطلبان غالبًا بعد هذا الجدول مباشرة، وهما موضوع الدرس الموالي.